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原文刊发：《中国工业经济》2020年第10期原标题为《乞贷人社会资本会降低其贷款违约吗——来自现金贷市场的证据》
推文主编：覃毅
该文章的研究结论对于信贷行业风险控制、征信体系建设、金融教育普及等方面具有重要的政策启示：
单元：清华大学五道口金融学院
图片泉源：https://m.baidu.com/sf/
研究发现
《推进普惠金融生长计划(2016—2020年)》指出生长普惠金融有利于促进金融业可连续平衡生长、助推经济生长方式转型升级、增进社会公正和社会和谐。其中网络借贷是普惠金融的供应主体。因为网络借贷通过改变金融生意业务模式和金融组织结构可以缓解以中小微企业、中低收入人群为主的长尾群体在传统金融体系中由于硬信息不足所面临的信贷约束。然而中国网贷行业的生长也遇到过诸多问题如平台爆雷问题。
引起网贷平台爆雷的一个重要原因则是平台风控水平较差。因此探究网络借贷的违约影响因素对改善网贷机构的谋划至关重要对网贷行业的生长以致普惠金融的生长也具有重要意义。
作者：廖理李梦云王正位
第一联合时机成本理论及信息差池称下的逆向选择理论可以提出两个对立机制。
时机成本机制主要指乞贷人可能存在违约道德风险该风险崎岖会受到社会资本的影响。由于乞贷人违约行为传导到社交网络中会带来社会羞耻成本社会资本越强则违约时机成本越高从而违约率越低。
逆向选择机制则主要指在借贷市场存在信息差池称的情况下可能存在社会资本的逆向选择现象。社会资本更强的乞贷人反而可能资质更差其违约率纷歧定更低甚至更高。
廖理、李梦云和王正位揭晓在《中国工业经济》2020年第10期的论文《乞贷人社会资本会降低其贷款违约吗——来自现金贷市场的证据》首先构建模型对社会资本与贷款违约之间的关系举行理论推导随后使用现金贷平台的数据对二者之间的关系举行实证磨练。
主要研究发现如下：
第二需不停推进征信体系建设。征信体系建设可以推动信息公然化、透明化从而约束公民行为。
在现在的实践中金融机构建设信用黑名单、执法限制失信被执行人行为对于征信体系建设十分重要。然而征信体系生长历程中也存在信息孤岛、尺度各异、羁系不足等问题。在大数据工业迅猛生长的当下还需在政府羁系、行业羁系及征信企业的协力之下增强机构间信用数据共建共享、推进征信事情尺度化和规范化、拓展征信信息使用广度及深度将信用数据触及传统金融机构、网络贷款机构、线上购物平台等方方面面。
第二使用乞贷人与联系人的通话信息权衡社会资本使用乞贷人差别维度的逾期信息权衡贷款违约通过一系列磨练可以获得乞贷人社会资本会降低贷款违约的结论。之后使用乞贷人短信中“逾期”文本数量等信息区分乞贷人资质并举行机制磨练可以发现乞贷人社会资本通过时机成本机制降低贷款违约并未发现存在逆向选择机制的证据。
除此之外通过替换变量、匹配样本、增补样本的稳健性磨练均支持了基准回归和机制磨练中的结论。
（以上内容仅代表作者本人看法）
论文数据公然情况：
推文编辑：王普鹤
研究配景
社会资本作为乞贷人重要的软信息成为各界关切的话题。社会资本可以凭据社交方式分为线上及线下社会资本。其中线下社会资本对于提供无形资源以及有形物质资助更有意义也是乞贷人违约行为发生社会压力的重要泉源从而对乞贷人有十分重要的意义。
然而现在尚未有学者通过测度乞贷人线下社会资原来研究其对贷款违约的影响。有研究指出电话社交是乞贷人线下社交的重要方式因此可以引入乞贷人相关的通话信息来对其线下社会资本举行权衡进而增补社会资本与贷款违约之间的实证证据。
第三社会资本异常与贷款违约之间的进一步磨练发现乞贷人社会资本异常变化会对还款体现造成倒霉影响。详细而言乞贷人社会资本异常会加剧其短期逾期行为但对最终违约行为的影响较小。
研究启示
论文附件已在《中国工业经济》网站 http://www.ciejournal.org公然清单如下：
公然数据Stata文件
法式DO文件
第三还需不停普及金融教育。除收入、资产等硬信息之外社会资本等软信息也会影响到违约行为。说明除还款能力之外还款意愿也是影响违约行为的重要因素。
政。
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